איפה כדאי להשקיע? השוואה מקיפה בין השווקים
אחת השאלות הנפוצות בקרב משקיעים ישראלים היא: האם להשקיע בבורסה האמריקאית (S&P 500) או בבורסה הישראלית (ת"א 125)?
לכל שוק יש יתרונות וחסרונות. במאמר הזה נשווה בין השניים ונעזור לכם להחליט מה מתאים לכם - או אולי שילוב של שניהם.
| פרמטר | S&P 500 (ארה"ב) | ת"א 125 (ישראל) |
|---|---|---|
| תשואה 5 שנים | ~80%-100% | ~80%-100% |
| תשואה 10 שנים | ~180%-200% | ~100%-120% |
| דיבידנד ממוצע | ~1.5% | ~3%-4% |
| מכפיל רווח (P/E) | ~20-25 | ~12-15 |
| סיכון מט"ח | כן (דולר) | לא |
| סיכון גיאופוליטי | נמוך | גבוה יותר |
| מורכבות מיסוי | גבוהה | פשוטה |
S&P 500 הוא מדד של 500 החברות הגדולות בארה"ב - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Tesla ועוד. זהו המדד הנעקב ביותר בעולם ונחשב ל"ברומטר" של הכלכלה האמריקאית והעולמית.
ת"א 125 הוא מדד של 125 החברות הגדולות בבורסה בתל אביב - בנקים (לאומי, הפועלים, דיסקונט), נדל"ן (עזריאלי, מליסרון), היי-טק (נייס, צ'ק פוינט) ועוד.
המיסוי הוא הבדל משמעותי בין השקעה בארה"ב לישראל:
משקיעים שרוצים חשיפה גלובלית, מאמינים בטכנולוגיה האמריקאית, ומוכנים להתמודד עם מורכבות המיסוי וסיכון המט"ח.
משקיעים שמעדיפים פשטות, רוצים דיבידנדים גבוהים, ומחפשים להימנע מסיכון מט"ח ומורכבות מיסוי.
רוב המומחים ממליצים על שילוב: 60%-70% השקעות בינלאומיות ו-30%-40% בישראל. זה מספק פיזור מקסימלי.
אין תשובה אחת נכונה - זה תלוי במטרות שלכם. S&P 500 מציע חשיפה לחברות הגדולות בעולם ופיזור גלובלי. הבורסה הישראלית מציעה יתרונות מס, ללא חשיפה למט"ח, ודיבידנדים גבוהים יותר. הפתרון האופטימלי לרוב המשקיעים: שילוב של שניהם.
בישראל משלמים 25% מס על רווחי הון (מכירת מניות ברווח) ועל דיבידנדים. על דיבידנדים מחו"ל יש גם ניכוי מס במקור בארה"ב (15% אחרי אמנת מס), ולאחר מכן השלמה ל-25% בישראל. בקרנות ישראליות מחקות S&P 500 - המיסוי פשוט יותר.
כן. כשאתם משקיעים בדולרים והשקל מתחזק - אתם מפסידים על ההמרה. כשהשקל נחלש - אתם מרוויחים. לטווח ארוך, הסיכון נוטה להתאזן, אבל לטווח קצר התנודות יכולות להיות משמעותיות.
קרנות ישראליות מחקות S&P 500 מציעות: פשטות במיסוי (הקרן מטפלת בהכל), ללא צורך בהמרת מט"ח, וללא דיווח למס הכנסה על עסקאות. החיסרון: דמי ניהול גבוהים יותר (0.2%-0.5%).
ב-100 השנים האחרונות, S&P 500 הניב תשואה ממוצעת של כ-10% לשנה (לפני אינפלציה). אחרי אינפלציה - כ-7% לשנה. יש שנים של ירידות חדות, אבל לטווח ארוך המגמה עולה.
אין כלל אחד, אבל המלצה נפוצה היא 60%-80% השקעות בינלאומיות (בעיקר ארה"ב) ו-20%-40% בישראל. זה מספק פיזור גלובלי תוך שמירה על חשיפה לכלכלה המקומית.
*המידע המוצג הוא למטרות השוואה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות